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全国冷轧市场周评:供需矛盾缓解 冷轧市场持续回暖(2020.5.8-5.15)

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    [LV.4]偶尔看看III

    发表于 2020-5-20 17:39:01 | 显示全部楼层 |阅读模式
    全国冷轧:本周全国冷轧现货价格继续上涨,高位成交表现尚可。价格方面:截至发稿,全国冷轧均价为3939元/吨,周环比上涨41元/吨,现主要市场价格如下:天津市场1.0mm鞍钢天铁冷卷报价3800元/吨,周环比上涨10元/吨;上海市场1.0mm青山冷卷报价3790元/吨,周环比上涨40元/吨;广州1.0mm鞍钢冷卷报价3860元/吨,周环比上涨110元/吨;其中杭州、武汉、成都、长沙等城市涨幅也较为明显;从区域价差来看,目前上海地区为全国最低价格。
    从供应面来看,监测的29家冷轧板卷生产企业中,本周开工率82.98%,周环比降2.13%;钢厂产能利用率73.21%,周环比下降5.14%,年同比下降5.5%;钢厂周实际产量为74.11万吨,周环比减少5.20万吨,年同比减少5.58万吨;受需求以及亏损双重因素的影响,目前的供应已经是历史低位水平。从需求面来看,监测的102家样本企业周均成交量来看,本周周日均成交量为18588吨,周环比减少1121吨,降幅为5.7%,月环比增加2971吨,增幅为19%,由于市场心态转变,中间商采购积极性明显增强;另外从库存数据来看,本周冷轧总库存为175.21万吨,周环比减少4.29万吨,月环比减少23.49万吨,年同比增加25.44万吨。
    综合来看,从短期来看,随着供应的减量、库存的环比下降,供需矛盾有所缓和,另外两会的临近,市场预期较为乐观,短期冷轧现货价格继续高位运行;从长期来看,总库存年同比还是处于高位,部分钢厂6月份供应计划有所恢复,下游行业并未完全恢复,因此长期认为需要谨慎乐观。
    【价格方面】

    【库存方面】

    重点市场阐述:
    上海冷轧:上海冷轧:本周上海冷轧现货价格继续上涨,市场高位成交表现尚可。根据的成交量调研,本周上海样本企业日均成交量为3607吨,虽然周环比下降5.2%,但与前期1500-2500吨为主流的数据相比,市场采购积极性表现良好。具体价格方面:截至发稿,1.0鞍卷3800,本卷3770,本板3810,青山卷3790,唐二卷3780,首卷3780,邯卷3780,马卷3790;1.5-2.0各大钢厂3730-3760,周环比上涨40元/吨。库存方面:14日上海板材仓库同口径冷轧28.38万吨,周环比减少0.3万吨;另14日本网所盘上海全体仓库冷轧71.08万吨,周环比减少0.9万吨;由于本钢5月份冷镀减量接近16万吨,上海作为本钢的主要市场投放地,后期市场资源到货量会有所减少,预计上海社会库存有继续下降的空间。综合来说:首先,冷轧是热冷镀三个品种价格表现最差的,后期有增长的空间;其次,冷轧产能利用率达到近几年历史低位水平,供应支撑;另外近期市场心态好转,中间商采购积极性加强;因此预计下周上海冷轧继续偏强运行。
    乐从市场:本周市场整体反弹较强,价格上调幅度较大,但据反馈来看市场成交较上周有所起色但仍处于平均偏下水平,局部分加工厂反馈生意一般,并没有价格上调带来的火爆气氛;资源方面:主流资源由于前期的资源分流导致目前市场到货量减少,部分钢厂代理存在“入不敷出”的情况,即入库资源比市场成交的少;成交方面:据样本企业统计,本周日均成交1794吨,周环比增加385吨,增幅27.3%;库存方面:截止14日数据,本周乐从市场冷轧库存为65.56万吨,周环比减少1660吨,减幅为0.26%,库存继续下降,市场存量进一步缩量;心态方面:商家逐渐出现惜售情绪,可售资源日益减少,短期内价格或将继续上调。综合来看,短期内乐从冷轧市场或将震荡偏强运行。
    京津冀:本周本地冷轧经销商维稳意愿强,商户随进随出,库存继续呈现下降。受益于主导钢厂减产,市场供应压力减轻,支撑市场心态稳定,但鉴于下游需求的不理想,市场不轻易看涨后市,多倾向稳定操作。首钢经销商经过近期低价抛售,库存压力明显减轻,部分已上调售价。目前本地价格高于华东,区域价差倒挂使得部分资源回流本地销售,商户对此有所担忧。下游需求方面,终端产品销售减少,直接牵制了对原材料的需求,加之资金情况紧张,按需采购已成为常态。2020年5月15日监测的8家冷轧板卷生产企业总计11条产线实际开工条数10条,开工率为91%,实际产量为21.41万吨,产能利用率为72.50%,较上周下降3.83%。总的来看,尽管供应整体下降,但需求不理想限制了商户涨价情绪,预计,下周冷轧价格偏稳运行。
    武汉市场本周武汉市场冷轧价格涨幅明显,市场主流资源宝钢青山冷板上调70元/吨,冷卷上调110元/吨。从涨价幅度来看,冷板与冷卷间的价差较前期有所收窄,由最初将近200元/吨的价差缩小至120元/吨。据笔者了解,价格的大幅拉涨主要还是商家订货成本抬升,且宝钢青山已停止接单冷轧盒板,现货资源在逐渐减少,大部分有少量资源的商家报价相对较高,且不愿意降价出货,希望尽可能高位成交。库存方面,近期钢厂发货速度较为正常,加上出货量尚可,当前武汉冷轧社会库存1.82万吨,整体库存较前期有所下降,基本处于正常水平。总体来看,目前在库存相对不紧张的情况下,贸易商挺价惜售意愿较强,预计下周武汉冷轧价格将继续维持高位运行。
    山东市场:本周山东冷轧偏强运行,均价报3932元/吨,周环比涨14元/吨,市场成交放量。库存方面,本周山东地区库存下降放缓,济南地区0.9万吨,青岛预估在2万吨左右,莱芜预计在2万吨左右,。市场心态方面,电子盘期货偏强,贸易商心态偏好。需求方面,市场补货积极性较上周下降,贸易商出货量周环比持平。钢厂方面,山钢、莱钢、邯钢等钢厂均有检修预期,支撑市场。综合来看,下周山东冷轧价格呈稳价运行趋势。

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