银河期货早评:铁矿库存低位,建议持有铁矿9-1正套

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查看450 | 回复0 | 2020-5-20 17:15:00 | 显示全部楼层 |阅读模式
  【行情复盘】
  夜盘I2009合约增仓2706收于646.5元/吨,I2101合约减仓856手收于599.5元/吨。
  【重要资讯】
  1.数据显示,截至5月13日,今年以来地方债发行规模突破2万亿元大关。专家认为,近期专项债再投放1万亿元,5月地方债发行规模创纪录成为大概率事件。数据显示,截至5月13日,今年以来各地已发行地方政府债券共计20927.4950亿元。
  2. 据中钢协数据,5月上旬,20个城市5大品种钢材社会库存1498万吨,比上一旬减少127万吨,下降7.8%;比年初库存增加816万吨,上升119.7%。
  3. 英国一季度GDP季环比初值 -2%,预期 -2.6%,前值 0%。一季度GDP同比初值 -1.6%,预期 -2.2%,前值 1.1%。3月GDP环比 -5.8%,预期 -7.9%,前值 -0.1%。
  4.现货方面,日照港 PB粉671元/吨成交,日照港金布巴折标准品712元/吨左右。
  【交易策略】
  1.套利:板材需求近期有好转迹象,后期生铁产量限制存在改善预期,且vale发运存在较大不及预期可能,2-3季度累库预期有所改善,且目前铁矿整体库存处于近几年低位,低库销比下现货也存在较强的价格弹性,09合约基差目前也较大,边际利好易推动盘面走强修复基差,建议持有铁矿9-1正套。
  2.期权策略:建议持有09合约买入海鸥策略期权,即卖出09合约执行价580的看跌期权、买入09合约620执行价格看涨期权、卖出09合约执行价650的看涨期权。